1什么是私募基金?

私募基金是通过非公开发行方式、面向少数机构投资者或者富有的个人投资者募集资金而设立的基金。 按照组织形式,可以分为契约型、公司型、合伙型私募基金;按照投资对象,可分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。

2什么是证券投资集合资金信托计划?

证券投资集合资金信托计划属于私募基金,是借助信托公司的平台发行,经过监管机构备案的信托业务品种。证券投资集合资金信托计划的资金由银行进行托管,证券由证券公司托管,并在银监会的监管下,投资于证券市场,定期发布业绩。

从法律结构来看,私募证券投资基金其实是一个信托产品,通过信托合同来框定各方的权利与义务,共有四方参与:私募基金公司作为信托公司的投资顾问,提出投资建议;信托公司是产品发行的法律主体,提供产品运作的平台,并承担监管之责;银行作为资金托管人,保证资金的安全;证券公司作为证券的托管人,保障证券的安全。

3私募产品(证券投资集合资金信托计划)如何保证资金的安全性?

私募产品的资金由保管人(保管银行)进行保管,证券由证券经纪人(交易券商)托管,投资顾问(私募公司)只负责投资顾问服务,不直接接触资金,不存在资金挪用的可能性。

4私募的产品净值为何是由信托公司来公布?

信托公司是私募产品的发起方,负责产品的运营管理。估值基准日的产品净值,是由信托公司负责定期对信托计划资产进行估值,对产品的费用进行核算后,计算得出并对外发布。

5私募的固定信托管理费和银行托管费如何收取?

私募产品一般定期(月度或季度)开放,固定信托管理费和银行托管费通常按照合同规定的费率(年化)分摊至各开放日收取,计提基数为开放日当天的信托计划资产总值。

6信托公司公布的产品净值是已经扣除业绩提成的净值吗?

是的,信托公司公布的净值是扣除信托管理费、银行托管费、律师费等费用,以及业绩提成之后的净值,是客户实际所得。

7私募产品能否部分赎回?

可以,但赎回后留存市值通常来说必须是证券投资集合资金信托计划合同内要求的最低金额(通常为300万元,具体的金额要求以信托公司合同文本为准),否则必须全部赎回。

8申购、赎回的时间和净值依据?

私募产品一般定期开放(月度或季度)。若当期有申购需求,申购资金最迟必须在开放日当天到达信托合同指定账户,申购资金的份额核算以开放日当天净值为准;若当期有赎回需求,一般在开放日之前5天必须提交赎回申请(具体时间由信托公司自行规定),赎回时的净值以开放日当天净值为准。

9净值高于面值的情况下,如果全额赎回是否会导致赎回款项低于初始认购资金? 如果产品净值低于认购时的信托单位净值,是否还要赎回费?

一般来说,如果信托合同规定,产品在准封闭期之内赎回需要支付相关费用,那么当客户有赎回意向时,需要缴纳相应的赎回费。但若收取赎回费用之后客户的全额赎回款项低于其初始认购资金,则信托公司会相应调整赎回费用,使客户的赎回款项等于其初始认购资金。


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